[디스플레이] OLED 강세 지속

OLED 강세 지속

( 디스플레이 )

시장의 흐름을 읽기 위해 증권사 리포트 및 뉴스를 읽고, 개인적으로 중요하다고 생각한 내용을 발췌했으며, 매수, 매도 추천 아님, 투자의 모든 책임은 투자자 본인에게 있다!

2021.06.21 하나금융투자 Analyst 김현수

OLED 강세 지속

패널 : LGD 강세, 대만 업체 약세

- 지난주 LG디스플레이와 BOE 주가가 각각 +7%, +3% 상승한 반면, AUO와 Innolux는 각각 -2%, -4% 하락.

- LG디스플레이의 연간 OLED 매출 비중은 2019년 21%, 2020년 32%, 2021년 39%로 상승 전망.

- OLED 매출 비중 상승이 주가 측면에서 중요한 이유

· TV 의 경우 하이엔드 시장이 단기 TV 수요 등락에 크게 영향 받지 않는다.

· 모바일의 경우 지난 COVID-19 피해 섹터로서 외부 활동 재개로 추가 피해 없고, OLED 침투율 지속 상승.

소재 및 장비 : OLED 강세 지속

- 지난주 OLED 유기재료 업체 덕산네오룩스 주가가 +18% 상승

- 지난주 OLED 패널에 탑재되는 PI필름 업체 PI첨단소재는 +5%, 접착 소재 업체 이녹스첨단소재는 +6% 상승

- 모바일 시장 내 OLED 침투율 상승으로 구조적 성장 가능 기업들의 실적 매력 부각

- 덕산네오룩스, PI첨단소재, 이녹스첨단소재 Top picks 유지. (최근에 많이 상승)

2021.06.21 신한금융투자 소현철, 김찬우 연구원

AP 시스템 : OLED 투자 모멘텀에 올라타자

OLED 노트북과 태블릿 PC 대중화 시작

- 2021년 삼성디스플레이는 10종이 넘는 다양한 스펙의 OLED 노트북 패널을 공급

- 2022년 애플이 아이패드와 맥북에 OLED 패널을 탑재를 검토.

삼성디스플레이의 중소형 OLED 투자 재개 전망

- 하반기 삼성디스플레이는 충남 아산 L7-2(가칭 A4-2) 투자를 재개 가능성.

- 노트북과 태블릿 PC에서 OLED 탑재가 폭발적으로 증가할 가능성 높아, 신규 A5 투자 가능성 판단.

- 중국 EDO, Visionox, Tianma도 신규 중소형 OLED 투자 재개 가능성.

21년 영업이익 630억원(+36.2% YoY)

- 2분기 매출액 1,451억원(+28.4% QoQ, +12.9% YoY), 영업이익 148 억원(+23.2% QoQ, +68.2% YoY)으로 컨센서스(영업이익 123억원)를 상회하는 어닝 서프라이즈 예상.

2021.06.21 신한금융투자 소현철, 김찬우 연구원

덕산네오룩스 : OLED 소재 구조적 성장

- 스마트폰, 노트북, 태블릿 PC 등 중소형 OLED 패널에 Red Host, Red Prime, Green Prime, HTL을 공급.

- QD OLED TV 패널에 HTL 공급 예정, 삼성디스플레이의 OLED 패널 투자 사이클 시작, 향후 OLED 소재 공급확대 기대.

- 중국 디스플레이업체 OLED 소재 공급 지속적 확대될 전망.

QD OLED TV 패널 생산 시작

- 1분기 글로벌 OLED TV 판매량은 119만대로 90.6% YoY 증가, OLED TV가 프리미엄 TV 시장에서 폭발적으로 증가.

- 하반기 삼성디스플레이 QD OLED TV 패널 생산할 예정.

21년 영업이익 573억원(+42.7% YoY) 예상

- 2021년 매출액 1,887억원(+30.9%, 이하 YoY), 영업이익 573억원 (+42.7%)으로 예상.

- 2022년 매출액 2,260억원(+19.8%), 영업이익 707억원(+23.5%)으로 고성장 지속될 전망.