반도체 네패스 - 2차전지 관련주

반도체/2차전지

( 네패스/솔루스첨단소재 등 )

시장의 흐름을 읽기 위해 증권사 리포트 및 뉴스를 읽고, 개인적으로 중요하다고 생각한 내용을 발췌했으며, 매수, 매도 추천 아님, 투자의 모든 책임은 투자자 본인에게 있다!

2021.06.28 하나투자증권 김경민

네패스 - 첨단 패키징 수요는 역행하지 않는다

- 자회사 : 네패스아크(상장社), 네패스라웨

- 반도체 후공정 서비스 : 네페스아크 - 검사, 네패스라웨 - 팬아웃패키징

모회사의 본업보다 네패스아크와 네패스라웨가 더욱 중요

- 자회사를 통해 반도체 후공정 테스트, 팬아웃 패키징, 2차전지용 리드탭 사업 영위.

- 2019년 4월에 네패스아크가 물적 분할, 반도체 후공정 테스트 사업을 담당.

- 2020년 2월에 네패스라웨가 물적 분할, 반도체 후공정의 팬아웃 패키징 담당.

분기 실적을 추정하기 어렵지만 2분기에 바닥 통과 전망

- 2021년 2분기에도 실적 부진 전망.

- 매출 부진은 텍사스 오스틴 한파, 베트남과 인도의 코로나 확산 영향 받음.

- 자회사들의 가동률 증가에 힘입어 분기 실적은 2분기에 바닥을 통과할 것으로 전망.

글로벌 반도체 업종에서 PMIC의 기술 변화는 현재진행형

- PMIC라고 불리는 파워 반도체의 수요에 크게 영향 받음.

- PMIC 패키징· 테스트 사업 적극적 영위, 팬아웃으로 불리는 첨단 패키징에서 이미 5년 전부터 매출 시현.

2021.06.28 유진투자증권 한병화

전기차 : 살아나는 미국 전기차 시장, 특히, K-배터리에 유리

미국 전기차 판매, 5 월 누적 107% 급증, 비테슬라 전기차 판매가 주도

- 미국의 2021년 전기차 판매는 5월까지 누적 19.2 만대, 전년 9.3 만대 대비 107% 급증.

- K-배터리업체들에게 특히 중요한 것 : 미국의 판매 증가 주도는 비테슬라 업체들.

- 5월까지 테슬라 브랜드의 판매대수는 10.3만대로 전년 7.4만대 대비 40% 증가.

- GM, Ford 등 비테슬라 업체들의 판매대수는 8.8 만대로 전년 1.8 만대 대비 367% 급증.

- 하반기, 2022 년으로 갈수록 K-배터리 장착 비테슬라 전기차들의 신차 출시 줄이을 예정.

연비규제 강화 임박, 전기차 구매 보조금 확대 정책도 연내에 통과 예상

- 미국의 EPA 는 자동차 연비규제 오바마 때에 합의한 수준으로 되돌리는 것, 전기차 구매 보조금도 확대.

- 대당 구매보조금 한도 확대 (기존 $7,500 → $10,000 달러 이상), 브랜드별 지급 한도를 대폭 확대.

K-배터리 관련 업체들 글로벌 경쟁에 유리한 국면

- K-배터리 업체들은 유럽과 미국의 완성차업체들과 2020 년대 중후반까지의 배터리 공급계약 사실상 확정 상태.

- 유럽의 신규 배터리 업체들이 시장에 진입, 궁극적인 경쟁대상은 중국업체.

- 중국에 대한 미국과 유럽의 공동 견제가 K-배터리업체들에게 유리하게 작용.

- K-배터리 셀 업체들의 경쟁력을 지탱하는 소재/부품업체들은 향후 전망 밝음.

- 솔루스첨단소재, 에코프로비엠, DI동일, 신흥에스이씨, 후성, 천보, 상아프론테크 등에 대해 긍정적 시각 유지.